业内普遍认为，此轮存储器涨价的逻辑已明显不同于以往周期。推动因素不再是传统的消费电子复苏或库存回补，而是人工智能应用深化过程中，“以存代算”技术路径的快速兴起。在该模式下，算力需求被部分转化为对高性能、高容量存储的依赖，显著放大了内存消耗强度。由于先进存储产能扩张周期较长，行业判断这一结构性供需缺口在未来一到两年内仍难以有效弥合。

在价格持续上行的背景下，存储厂商的盈利能力出现集中爆发，呈现出“一季利润顶一年”的特征。尽管部分厂商对外表态采取限量供货或阶段性暂停出货的策略，但过去数月的实际销售表现，仍带来了显著的利润增量。

以知名存储品牌创见为例，其最新公布的第三季度财报显示，营收环比增长27%，同比增长63%；毛利率提升至45%，净利润同比大幅增长334%。同样受益于产业景气度上行，专注企业级与工业级存储解决方案的宜鼎，净利润同比增长接近250%。面向消费级与PC市场的宇瞻，营收同比增幅亦达到约70%。

在本轮行情中，受益最显著的仍是高端存储领域，尤其是HBM产品线。作为HBM核心供应商，SK海力士的业绩表现堪称行业标杆。其第三季度实现营收24.4489万亿韩元（约合人民币1209.52亿元），同比增长39%；营业利润达11.3834万亿韩元，同比增长62%；净利润达到12.6万亿韩元，同比增幅高达119%，多项指标均创下历史新高。

整体来看，AI驱动下的存储需求已从阶段性反弹转向结构性扩张，高端存储产品的盈利弹性被显著放大。在供给受限、需求持续走强的背景下，存储行业正进入一个利润高度集中的新阶段。



多位消费电子企业负责人、存储行业专家表示，2026年手机、电脑等主要的消费电子产品涨势已定，消费电子企业或将祭出组合拳，具体表现为结构性涨价与降配、与产业链共担成本等多管齐下，组合拳推出的时点可能是即将到来的元旦。

业内普遍认为，本轮存储市场的结构性失衡在短期内难以明显缓解。与以往主要由消费电子周期驱动的涨价不同，此轮行情更多源于人工智能应用扩张带来的需求结构变化。

随着AI算力建设提速，存储的主要买方不再局限于PC和手机厂商，云服务商和AI基础设施运营方成为重要需求来源，需求刚性明显增强。同时，产品结构也更加复杂，除传统的LPDDR、服务器DRAM和PC DRAM外，HBM、Graphics DRAM等高端产品快速放量，占用先进产能，推高整体价格中枢。

在供给端，存储采购逐步转向竞价模式，买方需接受更高价格才能获得稳定供货，行业话语权明显向供应商倾斜。叠加先进制程和HBM扩产周期长、产能释放受限，供需缺口短期难以弥合。

涨价压力已开始向终端传导。存储器约占PC和智能手机BOM成本的10%—20%，戴尔、惠普已承认成本上升，联想新一轮报价最高或上调20%。今年秋季以来，vivo、小米、荣耀、OPPO、一加、realme等多款中高端机型也出现集体涨价。

面对成本上涨，涨价是外界感知最明显的一种方式，也是最简单粗暴的方式，但在多位专家看来，并非最佳选择。

若将成本完全转嫁给消费者，可能导致销量下降，尤其是中低端市场对价格敏感度较高，因此完全转嫁成本并非最佳选择。企业需在成本控制、产品调整和价格策略之间找到平衡，以维持市场竞争力，同时避免需求大幅萎缩。

集邦咨询发布研究成果指出，2026年存储器步入强劲上行周期，导致整机成本上扬，并将迫使终端定价上调，进而冲击消费市场，预计2026年全球智能手机及笔电的生产出货量将分别年减2%及2.4%。


专业人士指出，内存价格的急剧上涨将冲击手机厂商，迫使各大品牌在牺牲利润、提升售价或者降低配置之间做出艰难抉择。缩减规格配置或暂缓升级已成智能手机、笔记本品牌平衡成本的一项必要手段，预计高端、中端产品的DRAM容量规格将分别向该市场的最低标准集中，升级速度明显放缓。以智能手机为例，明年的中端智能手机将会放弃12GB内存，主推6GB、8GB版本，低端入门机则是放弃8GB内存，主推4GB版本，高端机型仍然维持12GB、16GB内存的配置。